현금흐름표(영업활동, 투자활동, 재무활동) 분석으로 경영의 흐름 읽기

안녕하세요. 자본술사 입니다.

 

기업의 3대 활동으로는 영업활동과 투자활동 그리고 재무활동이 있죠.

이 3대 활동을 현금흐름표로 나타내면 각각 '영업활동 현금흐름', '투자활동 현금흐름', '재무활동 현금흐름'이 되는 것이고요.

그렇다면 오늘은 이런 각각의 현금흐름들의 분석을 통해 그 기업에 대해서 무엇을 알 수 있는지 알아보도록 할게요.

 

 

□ 현금흐름 분석을 통해 알 수 있는 것

 

번호	영업활동	투자활동	재무활동	알 수 있는 것
1	+	+	+	영업활동에서 현금창출이 우수하고, 자산매각 및 재무활동에서 조달한 현금을 비축하여 타회사를 M&A하거나 신사업을 추진할 수 있는 유동성이 매우 풍부한 회사
2	+	-	-	영업활동에서 창출한 현금으로 투자자산을 구입하고 있고, 부채를 상환하거나 배당을 지급하고 있는 회사
3	+	+	-	영업활동에서 창출한 현금과 자산을 매각한 자금으로 부채를 상환하고 있는 회사
4	+	-	+	영업활동에서 창출한 현금과 차입금 혹은 증자대금으로 회사의 성장에 필요한 투자활동을 하고 있는 회사
5	-	+	+	급격히 성장하고 있는 회사로서 영업활동에서의 부족자금을 고정자산의 매각, 장기차입 혹은 증자를 통해 조달하고 있는 회사
6	-	-	+	급격히 성장하고 있는 회사로서 영업활동에서의 부족자금과 고정자산의 구입에 필요한 자금을 장기차입 혹은 증자를 통해서
7	-	+	-	영업활동에서의 부족자금과 채권자에 대한 차입금 상환액을 고정자산의 매각을 통해서 조달하고 있는 회사
8	-	-	-	영업활동의 부족자금과 시설투자 및 차입금 상환을 모두 기존의 잉여현금에서 조달하고 있는 회사

물론 이러한 분석이 모두 일치하는 것은 아닐거에요.

기업 마다 전략이 다르고 경제 상황도 다르고 여러가지 특수성이 있으니까요.

그렇지만 이 정도 감을 가지고 있으시다면 주식 투자 등을 할 때 기업 분석이 보다 용이하실 거에요.